내 스톡 옵션 이해

종업원 주식 옵션 이해.

구매하기 전에 알아 두어야 할 중요한 사항.

많은 회사들이 직원들에게 스톡 옵션을 발급합니다. 이러한 옵션을 적절하게 사용하면 많은 돈을 벌 수 있습니다.

종업원 주식 옵션 기초.

종업원 스톡 옵션 플랜을 사용하면 일정 수의 기간 내에 보조금 가격 (행사 가격 또는 행사 가격이라고도 함)이라고하는 특정 가격으로 회사 주식의 특정 수를 구매할 수있는 권리가 제공됩니다.

귀하의 옵션에는 가득 날짜와 만료 날짜가 있습니다. 가득 조건 날짜 이전 또는 만료 날짜 이후에 옵션을 행사할 수 없습니다.

귀하의 옵션은 주식의 현재 시장 가격이 보조금 가격보다 높을 때 "돈"으로 간주됩니다.

다음은 종업원 스톡 옵션 플랜에서 볼 수있는 용어에 대한 요약입니다.

부여 가격 / 행사 가격 / 행사 가격 - 종업원 스톡 옵션 플랜이 주식을 구입할 수 있다고 말한 특정 가격 발행 일자 - 옵션이 부여 된 날짜 시장 가격 - 주식의 현재 가격 가득 날짜 - 날짜 당신은 종업원 스톡 옵션 플랜의 조건에 따라 옵션을 행사할 수 있습니다. 운동 날짜 - 옵션을 행사 한 날짜 만료일 - 옵션을 행사해야하거나 만료되는 날짜.

종업원 주식 옵션 플랜의 작동 원리.

전형적인 종업원 스톡 옵션 계획이 어떻게 작동하는지 이해하려면 예제를 살펴 보겠습니다.

2012 년 1 월 1 일에 주당 10.00 달러의 가격으로 위젯 1,000 개를 살 권리를 제공하는 종업원 스톡 옵션이 있다고 가정하십시오. 1/1/20/20까지이 작업을 수행해야합니다. 2017 년 발렌타인 데이에 위젯 주식은 $ 20.00에 도달하고 직원 스톡 옵션을 행사하기로 결정했습니다.

현재 시가는 $ 20.00입니다. 발행일은 2012 년 1 월 1 일입니다. 운동 날짜는 2014 년 2 월 14 일입니다. 만료일은 2015 년 1 월 1 일입니다.

스톡 옵션을 행사하려면 $ 10,000 (1,000 주 x 주당 $ 10.00)의 주식을 사야합니다. 이 작업을 수행 할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.

현금 지불 - 옵션 거래를 처리하는 중개 회사에 1 만 달러를 보내면 1,000 위젯을받습니다. 1,000 주를 보유하거나 판매 할 수 있습니다. 현금없는 운동 - 옵션을 행사하고 구입 가격을 충당하기에 충분한 주식을 판매합니다. 중개 회사는 이것을 동시에 발생시킵니다. 당신은 지키거나 팔 수있는 위젯 500 주를 남겨 둡니다. 주식 교환 - 현재 시가로 $ 10,000에 상응하는 위젯 500 주에 대한 인증서를 보내면 주당 $ 10.00에 1,000 주를 사는데 사용됩니다. 당신은 지키거나 팔 수있는 위젯의 총 1,000 주를 소유하고 있습니다.

직원 스톡 옵션의 유형.

회사에 종업원에게 발행하는 주식 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다.

NQ - 비공식 스톡 옵션 ISO - 인센티브 스톡 옵션.

각 유형의 옵션에는 다른 세금 규칙이 적용됩니다. 자격을 갖추지 않은 종업원 스톡 옵션을 사용하면 옵션을 행사할 때 세금이 수익에서 가장 자주 보류됩니다.

인센티브 스톡 옵션의 경우는 그렇지 않습니다. 적절한 세금 계획을 통해 옵션 행사로 인한 세금 영향을 최소화 할 수 있습니다.

종업원 스톡 옵션 플랜에는 옵션에 적용되는 규칙을 설명하는 계획 문서가 있습니다. 이 계획서의 사본을 받아 읽거나 귀하를 돕기위한 이러한 유형의 계획에 익숙한 재정적 계획 담당자를 고용하십시오.

선택권 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 많은 요소가 있습니다. 투자 위험, 세금 계획 및 시장 변동성은 그 중 일부이지만, 가장 중요한 요인은 동료의 재무 상황과 다를 수 있습니다. 다른 사람의 조언을 따르기 전에 이것을 명심하십시오.

당신은 주식을 유지해야할까요?

주식을 너무 많이 보유하는 것은 위험한 것으로 간주됩니다. 회사에 나쁜 일이 생길 경우 귀하의 소득과 귀하의 자산 가치 중 상당 부분이 한 회사에 의존 할 때 미래의 재정적 안전이 위험에 처할 수 있습니다.

우리는 사회 보장 제도를 시작할 때부터 꿈의 은퇴를 어디로 보낼지에 이르기까지 가장 중요한 은퇴 결정을 통해 여러분을 안내 할 것입니다.

직원 주식 옵션 이해.

귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.

보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.

하지만 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?

주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.

GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).

귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.

그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.

경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.

직원 스톡 옵션의 단점.

옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.

스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.

종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.

Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.

여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.

주식 옵션을 이해하고 그것이 주식보다 더 수익이 될 수있는 방법.

& # xa0; 키의 핵심. 스톡 옵션 이해 & # xa0; 그리고 돈을 버는 데있어 그들이 얼마나 큰 역할을 할 수 있는지는 시작하기 위해 수천 달러가 필요 없다는 것을 깨닫는 것입니다.

예, 수천 달러가 있으면 목표 달성에 더 빨리 도달 할 수 있지만 스톡 옵션 투자를 통해 적은 액수의 돈을 투자하고 신속하게 계정을 구축 할 수 있습니다.

스톡 옵션 투자를 통해 적은 액수의 돈을 가지고 그 돈으로 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 이렇게하면 투자 계정을보다 빨리 구축 할 수 있습니다.

많은 사람들이 주식에 투자 할 수있는 돈을 3 만 달러가 넘지 만 대부분이 90 달러를 얻을 수 있습니다.

애플 주식의 주가는 99.72 달러로 마감했다.

따라서 애플 컴퓨터 한 대를 사고 싶다면 99.72 달러에 커미션을 지불해야한다.

1 년 후 주가가 10 % 상승했다고 가정 해 봅시다. $ 99 투자로 대략 $ 10을 벌었을 것입니다.

이제 돈을 10 % 벌어들이는 것은 대단한 일이지만, 10 달러를 벌기 위해 일 년 내내 기다려야 할 사람은 아무도 없습니다.

누구나 주식에 투자하는 돈이 많을수록 더 많은 돈을 벌 수 있다는 것을 압니다. 이제 스톡 옵션 투자와 동일한 90 달러를 어떻게 사용할 수 있는지 살펴 보겠습니다.

많은 돈이없는 사람들을위한 스톡 옵션 투자.

내가 선택한 $ 90 옵션 거래를 보여 드리겠습니다. 파란색 화살표를 보면이 거래를 할 수 있습니다. 기호는 Humana Inc. 의 주식 기호 인 "HUM"입니다.

거래 도구를 사용하여 잠재적 인 무역이 지평선에 있음을 알았습니다.

주식은 그것이 가격에서 벗어나 려하고 있었던 것처럼 보였다. 나는 $ .45에 대해 2009 년 2 월 45 통화 옵션의 "2"계약을 샀다. 이후 강의에서 통화 옵션에 대해 자세히 배우 겠지만 주식이 오를 것으로 생각되면 전화 옵션을 구매해야합니다.

스톡 옵션의 정의를 알았으니이 "콜 옵션"으로 내가 구입 한 "권리"는 무엇입니까?

예, 2009 년 2 월 이전에 Humana Inc. 의 200 주 (2 계약)를 "구매"(전화 옵션)하는 "의무"가 아니라 "권리"를 구입했음을 의미합니다.

** 혼란스러워하고 스톡 옵션을 이해하는 데 어려움을 겪고 있다면 스톡 옵션 레슨이란 무엇인지 다시 돌아가서 다시 검토하십시오.

나는이 계약들에 대해 90 달러를 지불했다. 1 옵션 계약 = 주식 100 주를 상기한다면 그래서 당신은 항상 옵션 가격에 100을 곱합니다 ($ .45 * 100 공유 = $ 45).

나는 2 계약 ($ 45 * 2 = $ 90)을 샀다. 혼란 스러우면 다른 수업에서 가격이 책정되는 방식에 대해 알아볼 것입니다. 내가이 두 계약에 대해 90 달러를 지불했다는 것을 알았습니다.

이 무역이 어떻게되었는지 보자 :

내가 입력 한 후 약 15 일 동안 거래를 마감했다. 두 가지 옵션 계약은 $ 1.65 (또는 $ 165)로 치 솟아 330 달러 ($ 165 * 2)가 내 계좌로 되돌려졌습니다.

내가이 거래에 90 달러를 투자했기 때문에 내가 얼마나 많은 돈을 벌었는지 보자.

$ 330 - $ 90 = 240 달러의 수익 또는 267 %의 수익률 15 일 동안 나쁘지 않고 90 달러 만 지출했습니다.

그래서 이것은 당신이 당신의 돈을 적당히 되찾기 위해 많은 돈을 필요로하지 않는다는 것을 보여주는 것입니다. 이제 240 달러에서 은퇴 할 수 없지만 267 %의 투자 수익은 여전히 ​​267 %입니다.

스톡 옵션 투자가 왜 그렇게 매력적인지를 보여주기를 바랍니다. 스톡 옵션은 제가 지금까지 배웠던 최고의 투자 수단 중 하나입니다!

면책 조항 : 이것은 매우 위험한 거래입니다. 따라서 나는 90 달러 만 투자했다. 이러한 반품은 자주 발생하지 않지만 그럼에도 불구하고 발생합니다. 이 예의 목적은 적절한 투자 수익을 내기 위해 엄청난 돈이 필요 없다는 것을 보여주는 것입니다.

투자하는 스톡 옵션에 관심이 있습니까?

지금까지 스톡 옵션 투자에 대해 할 수있는 모든 것을 배우는 데 더 많은 관심이 있기를 바랍니다. 모두를위한 것은 아니지만 모든 사람들이 적어도 그들에 대해 배워야한다고 생각합니다.

스톡 옵션을 이해하는 데는 시간이 걸리지 만 누군가가 책이나 온라인에서 스톡 옵션을 거래하는 방법을 읽는 대신 거래 방법을 보여줌으로써 프로세스 속도를 높일 수 있습니다.

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저작권 © 2009 - 현재. 옵션 트레이딩 그룹, Inc. 모든 권리 보유.

면책 조항 :이 웹 사이트의 모든 주식 옵션 거래 및 기술 분석 정보는 교육 목적으로 만 제공됩니다. 정확한 것으로 판단되지만 실제로 투자 결정을 내리는 데 사용하기에 신뢰할 수있는 것으로 간주해서는 안됩니다. 이것은 선물이나 옵션을 매수 / 매도하기위한 권유도 아닙니다. 선물과 옵션은 옵션 거래에 내재 된 특별한 위험이 투자자를 잠재적으로 급속하고 상당한 손실로 드러 낼 수 있기 때문에 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 선물 및 옵션 시장에 투자하기 위해서는 위험을 인식하고이를 수락해야합니다. 잃을 여유가없는 돈으로 거래하지 마십시오. 어떤 계정이이 비디오 또는이 웹 사이트에서 논의 된 것과 유사한 이익 또는 손실을 달성 할 것임을 나타내거나 표현하지 못합니다. 옵션에 투자하기 전에 "표준화 옵션의 특성 및 위험"을 읽어보십시오. CFTC 규칙 4.41 - 가상 또는 시뮬레이션 결과에는 특정 제한이 있습니다. 실제 성과 기록과 달리, 시뮬레이션 된 결과는 실제 거래를 나타내지 않습니다. 또한 거래가 실행되지 않아 결과가 유동성 부족과 같은 특정 시장 요인의 영향을 미치지 않을 수도 있습니다. 시뮬레이션 된 거래 프로그램은 일반적으로 통보의 이익을 고려하여 설계되었다는 사실을 인정합니다. 어떤 계정이든 이익이나 손실을 달성 할 가능성이 있다고 주장 할 수 없습니다.

옵션 가격 결정.

좋은 움직임을 위 또는 아래로 예상하는 훈련 된 프로세스를 사용하여 주식을 거래함으로써 시장을 제치고 성공할 수도있었습니다. 많은 상인들은 또한 곧 큰 움직임을 만들 수있는 하나 또는 두 개의 좋은 주식을 확인함으로써 주식 시장에서 돈을 벌 수 있다는 자신감을 얻었습니다. 그러나 당신이 그 운동을 어떻게 활용해야할지 모른다면, 당신은 먼지에 빠져 있을지도 모릅니다. 이것이 당신 같으면 다음 옵션을 사용하여 다음 행동을 고려해 볼 시간입니다. 이 기사에서는 옵션을 거래하여 주식 이동을 활용하려는 경우 고려해야 할 몇 가지 간단한 요소를 살펴 봅니다.

트레이딩 옵션의 세계로 진입하기 전에 투자자는 옵션의 가치를 결정하는 요소를 잘 이해해야합니다. 여기에는 현재 주가, 내재 가치, 만기일 또는 시간 가치, 변동성, 이자율 및 현금 배당금이 포함됩니다. (이러한 기본 요소에 대해 잘 모르는 경우 옵션 기본 사항 및 옵션 가격 책정 자습서를 확인하십시오.)

옵션의 공정한 시장 가치를 결정하기 위해이 매개 변수를 사용하는 몇 가지 옵션 가격 책정 모델이 있습니다. 이 중 Black-Scholes 모델이 가장 널리 사용됩니다. 여러 방면에서 옵션은 시장 이동을 활용하기 위해 가격을 결정하는 요소를 이해해야한다는 점에서 다른 투자와 같습니다.

옵션 가격의 주요 요인.

옵션의 가격의 주요 요인, 즉 현재 주가, 내재 가치, 만기 또는 시간 가치, 변동성에서부터 시작합시다. 현재 주식 가격은 매우 분명합니다. 주식 가격의 움직임은 옵션의 가격에 직접적인 영향을 미치지 만, 동일하지는 않습니다. 주식 가격이 올라감에 따라 콜 옵션의 가격이 상승하고 풋 옵션의 가격이 하락할 가능성이 커집니다. 주식 가격이 하락하면, 그 반대는 통화 및 풋의 가격에 가장 많이 일어날 것입니다. (관련 독서는 ESO : 블랙 숄즈 모델 사용을 참조하십시오.)

내재 가치는 주어진 옵션이 오늘 행사 되었다면 가질 수있는 가치입니다. 기본적으로 내재 가치는 옵션의 파업 가격이 금액에 포함되는 금액입니다. 그것은 옵션의 가격 중 시간의 흐름으로 인해 손실되지 않는 부분입니다. 다음 방정식을 사용하여 호출 또는 Put 옵션의 본질적인 값을 계산할 수 있습니다.

옵션의 본질적인 가치는 해당 옵션의 즉각적인 실행으로 인한 경제적 이익을 반영합니다. 기본적으로 옵션의 최소값입니다. 돈이나 돈에서 옵션 거래는 본질적인 가치가 없습니다.

예를 들어, GE (General Electric) 주식이 34.80 달러에 판매되고 있다고 가정 해 봅시다. GE 30 콜 옵션의 내재 가치는 $ 4.80 ($ 34.80 - $ 30 = $ 4.80)입니다. 왜냐하면 옵션 보유자가 GE 주식을 $ 30에 사들 일 때 자신의 옵션을 사용하여 돌아 서서 자동으로 시장에서 $ 34.80 $ 4.80. 다른 예에서, 고유 가치가 음수가 될 수 없기 때문에 GE 35 통화 옵션은 내재 가치가 0 ($ 34.80 - $ 35 = - $ 0.20)입니다. 내재 가치도 풋 옵션에 대해 동일한 방식으로 작동한다는 점도 중요합니다. 예를 들어 GE 30 Put 옵션의 경우 고유 값은 음수가 아니므로 고유 값 0 ($ 30 - $ 34.80 = - $ 4.80)을 갖습니다. 반면 GE 35 put 옵션은 내재 가치가 $ 0.20 ($ 35 - $ 34.80 = $ 0.20)입니다.

옵션의 시간 가치는 옵션의 가격이 고유 가치를 초과하는 금액입니다. 옵션이 만료 될 때까지 보유한 옵션의 기간과 주식의 변동성과 직접 관련이 있습니다. 옵션의 시간 값을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

만료 될 때까지 옵션의 시간이 길어질수록 돈으로 끝날 확률이 높아집니다. 옵션의 시간 구성 요소가 기하 급수적으로 감소합니다. 옵션의 시간 값의 실제 파생은 상당히 복잡한 방정식입니다. 일반적으로 옵션은 평생 동안 가치의 3 분의 1, 그리고 삶의 후반 동안 3 분의 2를 잃게됩니다. 이것은 만기가 가까워 질수록 옵션의 가격에 영향을주기 위해 기본 보안의 움직임이 더 필요하기 때문에 증권 투자자에게는 중요한 개념입니다. 시간 값은 종종 외재 값이라고도합니다. (자세한 내용은 시간 가치의 중요성을 읽으십시오.)

시간 가치는 기본적으로 옵션 판매자가 옵션 구매자에게 옵션이 만료되는 날짜까지 주식을 매매 할 권리를 제공해야한다는 위험 프리미엄입니다. 그것은 옵션의 보험료와 같습니다; 위험이 높을수록 옵션 구매 비용이 높아집니다.

위의 예를 다시 보면 GE가 34.80 달러에서 거래되고 만료 GE 30 통화 옵션이 5 달러에서 거래되는 경우 옵션의 시간 가치는 $ 0.20 ($ 5.00 - $ 4.80 = $ 0.20)입니다. 한편 GE의 34.80 달러 거래에서 9 개월 만료 6.85 달러의 GE 30 콜 옵션 거래는 시간 가치가 2.05 달러이다. ($ 6.85 - $ 4.80 = $ 2.05). 내재 가치가 동일하고 동일한 가격 옵션의 가격 차이가 모두 시간 값이라는 점에 유의하십시오.

옵션의 시간 가치는 주식이 만기까지 표시 할 것으로 시장이 예상 할 때 변동성에 크게 의존합니다. 시장이 주식을 많이 움직일 것으로 기대하지 않는 주식의 경우 옵션의 시간 가치는 상대적으로 낮을 것입니다. 옵션이 만료되기 전에 주식 가격의 불확실성으로 인해 변동성이 큰 주식이나 베타가 높은 주식은 반대입니다. 아래 표에서 이미 논의 된 GE 사례를 볼 수 있습니다. GE의 거래 가격, 몇 차례의 파업 가격, 통화 및 Put 옵션의 내재 및 시간 값을 보여줍니다.

제너럴 일렉트릭은이 예에서 베타가 0.49 인 낮은 휘발성을 가진 주식으로 간주됩니다.

Amazon Inc. (AMZN)는 베타가 3.47 인 훨씬 더 변동성이 큰 주식입니다 (그림 2 참조). GE 35 전화 옵션과 만료일 9 개월, AMZN 40 통화 옵션을 9 개월 만료와 비교하십시오. GE는 그것이 돈이되기 전에 올라 가기 위해 단지 $ 0.20를 가지지 만, AMZN은 그것이 돈이되기 전에 올라 가기 위해 $ 1.30을 가지고있다. 이 옵션의 시간 가치는 GE의 경우 3.70 달러, AMZN의 경우 7.50 달러로 AMZN 주식의 변동성으로 인해 AMZN 옵션에 대한 상당한 프리미엄을 나타냅니다.

GE의 옵션 판매자는 구매자가 주식 가격이 크게 움직일 것으로 기대하지 않기 때문에 상당한 프리미엄을 기대하지 않을 것입니다. 반면에 AMZN 옵션의 판매자는 AMZN 주식의 변동성 때문에 더 높은 프리미엄을받을 수 있습니다. 기본적으로 주식 시장이 매우 휘발성이 있다고 판단되면 옵션의 시간 가치가 상승합니다. 반면에 주식 시장의 변동성이 적을 것으로 시장이 판단하면 옵션의 시간 가치가 하락합니다. 옵션의 가격의 핵심 인 주식의 미래 변동성에 대한 시장의 기대입니다. (옵션 휘발성의 ABC에서이 주제를 계속 읽으십시오.)

변동성의 효과는 주로 주관적이며 수량을 정하기 어렵습니다. 다행히도 변동성을 예측하는 데 사용할 수있는 여러 가지 계산기가 있습니다. 이 점을 더욱 흥미롭게 만들기 위해 몇 가지 유형의 변동성이 있습니다 - 묵시적이며 역사적인 것이 가장 많이 언급되었습니다. 투자자가 과거에 변동성을 보았을 때, 그것은 역사적 변동성 또는 통계적 변동성이라고합니다. 과거 변동성은 기본 주식의 향후 변동 가능성을 결정하는 데 도움이됩니다. 통계적으로, 모든 주가 발생의 3 분의 2는 일정 기간 동안 주식 이동의 ± 표준 편차 내에서 발생합니다. 역사적 변동성은 시간이 지남에 따라 시장이 얼마나 휘발성인지를 보여줍니다. 이를 통해 옵션 투자자는 자신이 염두에 둔 특정 전략에 대해 선택할 수있는 가장 적절한 행사 가격을 결정할 수 있습니다. (변동성에 대한 자세한 내용은 미래 변동성 측정을위한 과거 변동성 사용 및 변동성의 사용 및 제한을 참조하십시오.)

내재 변동성은 현재 시장 가격에 의해 암시 된 것으로 이론적 모델에 사용됩니다. 기존 옵션의 현재 가격을 설정하고 옵션 플레이어가 옵션 거래의 잠재력을 평가하는 데 도움이됩니다. 내재 변동성은 옵션 거래자가 미래의 변동성을 기대하는 것을 측정합니다. 따라서 묵시적 변동성은 시장의 현재 정서를 나타내는 지표입니다. 이 정서는 옵션의 가격에 반영되어 옵션 트레이더가 옵션의 미래 변동성 및 현재 옵션 가격에 기초한 주식을 평가할 수 있도록 도와줍니다.

옵션을 사용하여 주식의 잠재적 움직임을 포착하는 데 관심이있는 주식 투자자는 옵션 가격 결정 방법을 이해해야합니다. 주식의 기본 가격 외에도 옵션 가격의 핵심 결정 요소는 옵션의 파업 가격이 금액과 시간 가치 인 본질적인 가치입니다. 시간 가치는 옵션이 만료 될 때까지 소요되는 시간 및 옵션의 변동성과 관련됩니다. 변동성은 옵션을 사용하여 추가 이점을 얻으려는 주식 거래자에게 특히 중요합니다. 역사적 변동성은 변동성이 옵션 가격에 미치는 영향에 대한 상대적 관점을 투자자에게 제공하는 반면 현재 옵션 가격 책정은 시장이 현재 미래에 기대하는 내재 변동성을 제공합니다. 옵션의 가격에있는 현재 및 예상 변동성을 알면 주식 가격의 움직임을 이용하려는 모든 투자자에게 필수적입니다.