이진 옵션 聞慶市: 사과 스톡 옵션 구입 방법

Apple Stock은 너무 비싸습니까? 옵션을 시도하십시오.

NASDAQ에 등재 된 애플은 Exxon Mobil (3,883 억 1,000 만 달러)과 Microsoft (3,784 억 7,000 만 달러)와 같은 가장 중요한 두 회사보다 훨씬 앞선 세계에서 가장 가치있는 회사로 알려져 있습니다. (명시된 수치는 2015 년 1 월 기준).

2014 년 6 월의 7 : 1 주식 분할은 전체 회사의 밸류에이션을 그대로 유지하면서 주식 시장 가격을 7 배 (645.57 달러에서 92.22 달러) 낮추는 데 기여했습니다. (관련 읽기에 대해서는 주식 분할 및 환매에서 이익을 얻는 방법을 참조하십시오.) 분할로 인해 작은 투자자에게 주식 가격이 상대적으로 저렴 해졌지만, 가격이 107 달러 범위에 머물러 있어도 많은 소규모 투자가는 여전히 비싸다고 생각합니다. 근로자 투자자. 고가의 종목은 과대 평가되고, 저평가 종목은 성장 잠재력이 더 크다 (따라서 투자자들은 페니 종목을 따르는 경향이있다). 주식 분할은 낮은 가격으로 더 많은 유동성을 창출하며, 이는 소규모 투자자를 포함한 시장 참여를 증가시킵니다. (관련된 독서를 위해, 보십시오 : 페니 주식에 내림차순).

애플의 주식 투기 실적.

Modigliani-Miller (M & M) 정리에 따르면 기업은 주식 분할과 같은 기업 주식 구조를 재구성하여 추가로 가치를 창출하지는 못하지만 과거 데이터는 주식 분할은 주식에 긍정적 인 영향을 미친다는 것을 확인합니다 가격. WSJ는 분할 후 장기적으로 주식 성과에 대한 다음 데이터를 제공합니다.

애플 주식 거래에 대한 도전.

주식 배수가 7 배가 되더라도 100 달러를 상회하는 가격은 일반 투자자를 끌어들이는 것을 어렵게 만듭니다 (심리적 가격 장벽). 그러나 저비용 옵션을 통해 애플을 거래하는 다른 방법이 있습니다.

비교를위한 기본 경우를 유지하기 위해 투자자에게는 $ 2,000가 들어 있다고 가정합니다. 따라서 그는 가격이 100 달러라고 가정 할 때 20 개의 애플 주식을 매입 할 수있다. 장기 목표 (35 % 수익)에서 135 달러, 하락 (20 % 손실)에서 80 달러로 목표를 유지합시다.

옵션 및 옵션 조합을 통해 Apple 주식을 거래하십시오.

옵션 거래는 비용의 일부분만으로 주식 거래를 조정할 수있는 융통성을 제공 할뿐 아니라 투자자가 위험 선호도에 맞게 다양한 수익률로 다양한 조합을 만들 수있게 해줍니다. (관련 독서는 투자 위험 측정 및 관리 참조).

먼저, Apple에 대한 투자의 시간 범위를 결정하십시오 (참조 : 위험 및 시간 범위 이해하기). 나스닥은 2015 년 1 월에 옵션 계약을 체결 한 2017 년 1 월까지 가능한 Apple 옵션의 스크린 샷을 Apple에 대해 최대 2 년 연장 옵션으로 제공합니다.

2 년의 기간을 가정 해 봅시다. 다음으로, 방향을 바꿔 거래를하십시오. 원하는 기간 내에 가격이 오르거나 (long stock position) 또는 하락할 것입니까 (short position)?

이제 거래 전략에 맞게 Apple 옵션 포지션을 만들자.

Steve Jobs가 지나간 후에도 회사는 최고의 자리를 유지하고 있습니다. 전반적으로 주식 분할 이후 시장의 유동성 증가는 92.2 달러에서 현재 100 달러로 상승하고 119 달러 중간 중간 수준에서 긍정적 인 영향을 미친 것으로 보인다. (참조 : 왜 유동성이 중요합니까?). 2 년 내에 약 135 달러의 가격 목표를 추가로 상향 조정할 가능성이 있다고 가정 할 때, 일반적인 투자자가 주식 자체 대신 Apple에서 거래 옵션의 이점을 누리는 방법은 다음과 같습니다.

이 시나리오에서는 2017 년 1 월에 만료되는 ATM 가격이 100 달러 인 Apple 주식에서 통화 옵션을 구매할 수 있으며 현재 20 달러 (옵션 프리미엄)로 사용할 수 있습니다. 2,000 달러의 무역 자본으로 100 콜 옵션 계약을 구매할 수 있습니다. 가격 목표에 도달하고 기본 Apple 주가가 2 년 동안 135 달러에 도달하면 상인은 최소 ($ 135- $ 100) * 100 계약, 즉 3,500 달러의 이익을 얻습니다. 이는 2000 달러의 자본 금액에서 175 %의 이익입니다 (실제 주식 거래에서 얻을 수있는 35 %에 비해).

그러나 단점은 비례합니다. 애플 주식 탱크가 $ 80에 이르면 만료시 콜 옵션은 쓸모 없게되고 상인은 실제 주식 거래에서 겪었을 20 % 손실보다 훨씬 적은 2,000 달러, 즉 100 % 손실을 모두 잃게됩니다.

100 % 손실 위험을 개선하고 완화하려면 ATM 긴 호출과 짧은 입력 옵션을 사용하여 정확한 재고 위치를 복제하십시오.

긴 전화 비용은 $ 20이며, 짧은 전화는 $ 19입니다. 주식 포지션을 복제하기위한 순 가격은 $ 1입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 옵션 전략을 통한 위험 관리 : 길고 짧은 전화 및 포지션). 그러나, 짧은 풋은 브로커에서 브로커까지 마진 돈이 필요합니다. 짧은 여백에 $ 1,800이 필요하다고 가정하면 나머지 $ 200는 200 개의 유사한 주식 포지션을 얻을 수 있습니다. 135 달러의 목표가 달성되면 상인은 35 달러 * 200 달러 = 7,000 달러의 이익을 얻습니다. 가격이 하향세로 $ 80에 도달하면 손실은 $ 20 * 200 = $ 4,000로 제한됩니다. 이 경우 레버리지가 높을수록 수익률이 높아지고 위험 잠재력은 상대적으로 낮아집니다.

또한 상인이 정의 된 수익 수준과 위험 수준을 가지고 있다고 가정합니다 (최대 이익은 $ 16, 최대 손실은 $ 14). 황소 호 확산이 이상적입니다.

그것은 구성되어 있습니다 :

1) $ 90의 스트라이크 가격으로 $ 28 (그린 그래프)

2) $ 120의 파업 가격으로 14 달러를주는 짧은 전화 (핑크 그래프)

3) 블루 그래프에 반영된 순 위 치.

4) $ 14 ($ 28- $ 14)의 순 비용을 고려할 때, 순 보수 기능은 파란색 점 그래프에 반영됩니다.

이 경우 최대 손실은 $ 14로 제한되며, 최대 이익은 16 달러입니다 (Apple 주식 가격이 제한된 이익, 제한된 손실 시나리오).

위의 (가격 인상 시나리오)와 마찬가지로 Apple 옵션과 조합을 장기간 사용, 짧은 통화와 긴 풋의 조합 및 곰 퍼트 스프레드 포지션으로 만들 수 있습니다. (자세한 내용은 통화 옵션을 사용하여 이익을 얻는 세 가지 방법을 읽어보십시오.)

Apple 옵션은 매우 능동적이며 유동적이어서 가격의 공정성과 경쟁력을 보장합니다. 비용의 일부만으로 주식 포지션을 복제하는 옵션을 사용하면 레버리지 (높은 수익률)와 원하는 위험 - 수익 선호도에 맞게 다양한 조합을 적용 할 수있는 이점이 있습니다. 로트 크기가 100 인 표준 옵션과 함께 미니 옵션도 10 로트 크기로 제공됩니다.

그러나 옵션 거래는 높은 손실, 마진 요건 및 높은 중개 수수료 등의 위험이 따른다. 또한 주식은 무한 기간 동안 보유 될 수 있지만 옵션에는 만료일이 있습니다. 옵션이있는 주식을 복제하려고 시도하는 거래자는 조심스럽게 함정과 조심스럽게 거래해야합니다.

Apple 옵션을 사용하여 소득 및 이익 창출.

애플의 높은 변동성은 소득 창출의 기회를 창출합니다.

By David Becker, InvestorPlace Contributor.

11 월 마지막 거래일 인 $ 119.75로 분할 조정 된 사상 최고치를 기록한 이후, Apple In c (AAPL)는 2014 년과 가까운 해에 6 % 이상 약간 하락했습니다.

더 넓은 시장과 함께 쇠퇴는 52 주 최고에 Apple 주식에 내포 된 변동성을 밀었습니다. 프리미엄 비용의 상승은 모든 Apple 투자자가 옵션 거래 전략을 통해 이익을 얻을 수있는 매력적인 기회입니다.

내재 변동성은 장래에 주식 가격이 얼마나 빨리 움직일 것인가에 대한 시장 추정치입니다. 통화 및 Put 옵션에 대한 상대적 프리미엄 비용은 묵시적인 변동성의 증가에 의해 유발됩니다. 애플 주식에 대한 묵시적인 변동성은 현재 52 주 최고 수준에서 거래되고있다.

Covered Call 전략.

상대적으로 간단한 옵션 전략은 커버 드 콜 (call)이며, 이는 애플 주식을 구입하고 주식에 콜 옵션 계약을 동시에 판매하는 것을 수반한다. 각 옵션 계약은 100 주이므로이 전략의 경우 주식의 최소 100 주를 구매해야합니다. 보상 통화 전략의 이점은 주식 가격이 올라가면 이익을 얻을 수 있지만 주식 가격이 하락하면 당신을 보호 할 수 있다는 것입니다.

통화 옵션을 판매하면 현재 Apple 통화 및 Put 옵션과 관련된 더 높은 프리미엄 비용을 이용하게됩니다. 최근의 주식 시장의 변동성과 실적 시즌의 시작과 함께 옵션을 판매하려는 사람들에게 유리한시기를 만들어 냈습니다.

분명히 주식과 옵션 모두의 가격은 계속 변화 할 것이며, 이 점을 염두에두고 필자가 추천 한 파업 가격도 바뀔 것이다. 하지만 피 보험 통화 판매 개념은 그대로 유지되어야하며 묵시적 변동성은 그대로 유지되어야한다. 52 주 최고.

당신이 주식 가격에 매우 낙관적 인 경우 가장 큰 상승을 제공하는 out-of-the-money 옵션을 판매하십시오. 예를 들어 약 112 달러의 주식을 구입할 수 있으며 2015 년 2 월 $ 120의 스트라이크 통화를 동시에 1.90 달러에 판매 할 수 있습니다. 그러면 2 % 미만의 단점을 보완 할 수 있습니다. 주식 가격이 $ 120 이상으로 상승하면 주가는 $ 9.90 / 주 ($ 120- $ 112 + $ 1.90의 프리미엄)의 이익을 얻습니다. AAPL의 가격이 하락하면 손익분기는 $ 110.10입니다.

수직 확산.

수직 스프레드에는 콜 스프레드와 퍼트 스프레드의 두 가지 유형이 있습니다. 통화 스프레드는 동시에 통화를 구매하고 다른 행사 가격이 있지만 같은 날에 만료되는 통화를 판매하는 전략입니다. 풋 스프레드는 구조가 동일하지만 풋을 거래하고 있습니다.

Apple 주식처럼 암묵적인 변동성이 높을 때 통화 스프레드를 판매하고 스프레드를 넣어서 이익을 얻을 수 있습니다. 당신이 주식 가격에 대해 낙관적 인 경우, 당신은 낙관적 인 퍼트 스프레드를 팔 것이고, 당신이 약세라면 주식 가격이 약세 콜을 퍼트 릴 것입니다.

1 월 27 일에 예정된 Apple 수입으로, 통화 스프레드를 판매하고이 날짜 이전에 유효 만기일이있는 스프레드를 배치하는 것이 좋습니다.

가격이 오를 것으로 믿는 사람들에게 AAPL JAN 23 $ 109- $ 106 퍼츠 스프레드 (1 월 23 일에 만료)를 판매하는 것이 좋습니다. 여기에서 $ 106 스트라이크를 판매하고 60 센트에 103 달러를 씁니다. 잃을 수있는 최대 금액은 무역에서 $ 3이며 얻을 수있는 최대 금액은 60 센트입니다. 이 옵션은 약 2 주 만에 만료되며 애플 주식의 역사적 움직임에 따라 두 옵션 모두 약 75 %의 확률로 돈을 지불 할 수 있으므로 60 센트의 순 보험료를 유지할 수 있습니다.

이번 거래의 또 다른 장점은 애플의 가격이 실제로 $ 108.40까지 하락할 수 있다는 것이다.

가격이 떨어질 것이라고 생각하는 사람들을 위해 AAPL JAN 23 $ 116- $ 119 Call Spread를 50 센트에 판매하는 것이 좋습니다. 이 무역에서 잃을 돈은 주당 3 달러이며 얻을 수있는 최대 금액은 50 센트입니다. 이 옵션은 1 월 23 일에 만료되며 주식 가격의 역사적 움직임에 따라 두 옵션 모두 약 72 %의 확률로 50 센트의 프리미엄을 유지할 수 있습니다. 이 거래에서 가격은 116.50 달러 이상으로 이동해야 돈을 잃을 수 있습니다.

출구 전략은 통화 스프레드를 기다리거나 스프레드가 만료되도록 설정하는 것입니다. 그러나 만료되기 전에 통화 스프레드 또는 풋 스프레드를 쉽게 다시 살 수 있습니다.

Apple 주식에 대한 귀하의 편견을 반영하기 위해 커버 드 콜 전략 또는 수직 스프레드 전략을 사용하든 관계없이, 묵시적인 변동성 수준의 상승은 풍부한 프리미엄 수준을 활용하고 수익성있는 옵션 거래를 창출 할 수있는 기회를 창출 할 것입니다.

이 글을 쓰는 시점에서 데이비드 베커 (David Becker)는 앞에서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다.

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Apple 주가를 저렴하게 구입하고 인내심을 위해 지불하십시오.

Apple 주식을 철수시겠습니까? Put 판매는 인내심을 얻으려는 대단한 전략이 될 수 있습니다.

애플 (NASDAQ : AAPL)의 주가는 작년 최고치보다 약 25 % 하락했다. 이는 행성에 상장 된 가장 큰 기업에서 나온 큰 움직임이지만, 애플이 단기적으로 계속 하락할 수 없다는 것을 의미하지는 않는다. 이 가격으로 모든 주식을 팔기보다 낮은 가격으로 애플 주식을 사는 것을 선호하는 투자자에게는 주식에 풋 옵션을 매각하는 것이 현명한 전략이 될 수 있습니다.

판매를하는 방법.

계약서를 판매 할 때 옵션 가격을 징수하고 계약이 실행되면 주식 매입을 약속합니다. 만료일에 Apple 주가가 주당 80 달러 미만으로 거래되는 경우 계약이 체결되므로 80 달러에서 100 주를 구매해야합니다.

현재 시장 가격 대비 17 % 할인 된 가격으로 애플 주식에 8,000 달러를 기꺼이 투자 할 의향이 있습니까? 그렇다면 put이 실행되면 많은 후회를하지 않을 것입니다. 결국, 당신은 편리한 가격에 견고한 회사를 구입하고 있으며, 이것은 장기간에 걸친 큰 투자 수익을위한 훌륭한 전략이 될 수 있습니다.

게다가, 당신은 또한 풋을 파는 것으로 돈을 벌어들입니다. 계약 가격이 400 달러라면 투자 비용에서 공제 할 수 있습니다. 이는 애플 주식에 대해 주당 76 달러를 효과적으로 지불하고 있음을 의미한다.

반면, Apple 주식이 만료일에 행사 가격을 초과하면 풋은 실행되지 않습니다. 오픈 마켓에서 더 높은 가격으로 팔릴 수있는 경우에는 누구도 80 달러로 주식을 팔고 싶어하지 않으므로 만기시 쓸모가 없어집니다.

이 경우 계약 금액은 0입니다. 계약금을 400 달러에 팔았으므로이 돈을 순수익으로 사용하고 만료일 이후에는 아무런 의무도 없습니다.

간단히 말해서, 애플 주가가 만료 시점의 파업 가격보다 높으면 풋 가격을 이익으로 유지하게됩니다. 주식이 행사 가격보다 적은 가격으로 판매되고 있다면, 행사가 이루어질 것이며 귀하는 의무를 이행하고 행사 가격으로 Apple 100 주를 구매해야합니다.

왜 애플이이 전략에 대한 강력한 후보자인가.

반면에, 특정 가격으로 미래에 구매하겠다는 약속을하고 있기 때문에, 회사를 깊이 알고 절대적으로 그러한 투자의 장점을 확신하는 것이 가장 중요합니다.

Apple은 가장 권위있는 기업 중 하나입니다. 이 회사는 Fortune에서 가장 존경받는 회사로 선정되었으며 Forbes는 Apple을 세계에서 가장 가치있는 브랜드로 간주합니다. 이러한 찬사는 경쟁력, 고객 충성도 및 투자 커뮤니티의 평판에 분명하게 영향을 미칩니다.

대차 대조표는 견고하며 애플은 현금과 유동성 투자로 거의 2 천 1 백 60 억 달러에 머물러 있으며, 사업은 반복적으로 많은 돈을 벌어들입니다. 애플은 영업 현금 흐름에서 275 억 달러를 창출했으며 2015 년 12 월에 끝난 분기 동안 무료 현금 흐름으로 거의 240 억 달러를 창출했다. 비록 성장이 둔화 되더라도 재무 건전성은 의심 할 여지가 없다.

Put 판매는 신뢰할 수 있고 신뢰할 수있는 회사에 저렴한 가격에 구입할 수있는 좋은 전략이며, Apple은 그 관점에서 모범적 인 후보자입니다.

Andrés Cardenal은 Apple의 주식을 소유하고 있습니다. Motley Fool은 Apple의 주식을 소유하고 있으며 Apple을 추천합니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 잡종 바보는 공개 정책이 있습니다.

Andres Cardenal, CFA는 전세계 최고의 투자 기회를 고집하는 연구원입니다. Andres는 아르헨티나 부에노스 아이레스에 살고있는 경제학자이자 CFA Charterholder입니다. 당연히 맛을 낸다. 더 많은 투자 아이디어를 얻으려면 트위터에서 나를 따라 가세요 : andrescardenal을 팔로우하십시오.

Apple Inc. 주식에서 딥 (Dip)을 구입하십시오!

AAPL은 황금이며 하나의 견해가 중요합니다. 다른 사람들이 두려워하는 것에서 이익을 얻으십시오.

InvestorPlace Contributor 인 Nicolas Chahine 작성.

Apple Inc. (NASDAQ : AAPL)는 틀림없이 최고의 글로벌 기업이자 다른 모든 기업의 부러움입니다. 따라서 한 분석가의 다운 그레이드는 무역의 기회가 될 것입니다. 이 논문은 간단합니다. 일반적으로 주식 시장이 강세를 유지하는 한, AAPL은 오늘 아침에 하락세를 보일 것이며, 이것 역시 통과 할 것입니다.

아니요, 나는 액면가로 AAPL 주식을 살 필요가 없으며 빠른 속도로 회복되기를 바랍니다. 대신에, 옵션을 사용하여 단기간의 낙관적 인 거래를 설정하여 오류를위한 여지를 남겨 둘 것입니다. 아이디어는 검증 된 지원에 대한 하향 위험을 판매 한 다음 나머지 시간을 할애하는 것입니다. 그러나 저는 회사의 주식으로 이것을 수행합니다. 왜냐하면 저의 논문이 깨질 경우 주식을 소유 할 필요가있을 수 있기 때문에 귀중한 것으로 믿습니다.

근본적으로 AAPL의 가격 대비 수익 비율은 19 세 미만입니다. 이는 절대 및 상대적으로 너무 싸기 때문입니다. 이러한 의미에서 AAPL은 Alphabet Inc (NASDAQ : GOOGL), Facebook Inc. (NASDAQ : FB) 및 Microsoft Corporation (NASDAQ : MSFT)보다 40 % 저렴합니다. 따라서 확실한 가치가 있으며 현재의 거시 경제 상황에서 주식을 소유하고있는 주요한 실수는 아닙니다.

기술적으로, AAPL은 어제 브레이크 아웃을 시작했습니다. 오늘날의 가격 행동은 위험에 처할 것이다. 나의 무역 체제는 탈출의 성공으로 이익을 얻지 만, 최대 이익을 얻기 위해 그것을 요구하지 않습니다.

거의 모든 분석가들은 애플 주식에 대한 그들의 풍부한 평가에 동의한다. 그래서 대담한 다운 그레이드를하면 일시적으로 월스트리트의 주목을 받는다. 또한, 다운 그레이드는 가격 목표의 감소를 포함했다. 이것은 회사가 원 트릭 포니로 간주 될 때 발생합니다. AAPL 재고는 여전히 iPhone의 성능과 관련이 있습니다.

확대보기 AAPL의 경우 분석가 의견에 많은 관심을 기울이지 않고 혼자가 아니기도합니다. 그들은 모두 A & P는 여전히 평균 PT보다 낮은 가격으로 거래하고 있음에 동의합니다.

저는 AAPL 슈퍼 팬이 아니라는 점에 유의해야합니다. 사실, 나는 현재 경영에 대한 장기 비평이다. 나는 Tim Cook이 그의 길을 바꾸지 않으면 결국이 보석을 망칠 것이라고 믿는다.

그는 빚을지고 돈을 쓰는 대신 전략적으로 움직이기 때문에 재구매와 배당으로 금융 공학 주가가 바쁩니다. 그러나 지금은 AAPL 인 현금 기계가 리더십 부족을 위장 할 것이며 쉽게 잡을 수있는 칼이라고 생각합니다.

내기 : 2018 년 1 월 AAPL 판매 $ 165 벌거 벗었다. 이것은 내가 열어 $ 1을 모으는 완고한 무역입니다. 여기에는 이론적으로 성공 확률이 85 %입니다. 그러나 가격이 내 파업 아래로 떨어지면 164 달러 이하로 손실이 발생합니다.

나체 풋 매도는 사상 최고가에 가까운 주식 시장 특히 다운 그레이드 첫날에 특히 위압적입니다. 위험을 줄이려는 사람들은 대신 스프레드를 팔 수 있습니다.

대체 내기 : 2015 년 1 월 AAPL 매도. $ 165 / $ 162.50 신용 퍼팅 스프레드. 수익률은 11 % 이상이지만 위험은 훨씬 낮습니다. 두 가지 셋업 모두 성공 확률이 비슷하며 승리를 위해서는 집회가 필요하지 않습니다.

궁극적으로, 내가 얼마나 조심 스럽 든 상관없이, 주식에 투자하는 것은 위험으로 가득차 있기 때문에, 나는 잃을 기꺼이보다 더 많은 위험을 감수하지 않습니다.

여기에서 무료로 내 뉴스 레터를 받으십시오. Nicolas Chahine은 SellSpreads의 전무 이사입니다. 이 글을 쓰는 시점에서, 그는 앞서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 못했습니다. 당신은 트위터와 주식에 경주로 그를 따라갈 수 있습니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2017 / 12 / buy-in-dick-in-apple-inc-stock /에서 인쇄 된 기사.

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이진 옵션 聞慶市

Wednesday 28 March 2018

사과 스톡 옵션 구입 방법

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